中級金融專業知識與實務考點：金融市場

　　（一）中級經濟師金融市場涵義

　　金融市場指有關主體，按照市場機制，從事貨幣資金融通、交易的場所或營運網絡。它是由不同市場要素構成的相互聯系、相互作用的有機整體，是各種金融交易及資金融通關系的總和。簡而言之，是資金融通的場所。

　　（二）金融市場的構成要素

　　四個基本要素：金融市場主體、金融市場客體、金融市場中介和金融市場價格。

　　1.金融市場的主體

　　市場上的參與者。資金供求雙方。主體具有決定性的意義，決定著金融工具的數量和種類，決定市場的規模和發展程度，決定市場的深度廣度和彈性。

　　（1）家庭

　　家庭是金融市場上主要的資金供應者。家庭也需要資金，但需求數額一般較小。

　　（2）企業

　　企業是金融市場運行的基礎，是重要的資金需求者和供給者，對資金有需要也有供給。除此之外，企業還是金融衍生品市場上重要的套期保值主體。

　　（3）政府

　　在金融市場上，各國的中央政府和地方政府通常是資金的需求者。政府也會出現短期資金盈余，此時，政府部門也會成為暫時的資金供應者。

　　（4）金融機構

　　金融機構是金融市場上最活躍的交易者，分為存款性金融機構和非存款性金融機構。存款性金融機構：商業銀行、儲蓄機構和信用合作社。非存款性金融機構：保險公司、退休養老基金、投資銀行、投資基金等。其在金融市場上扮演著資金需求者和資金供給者的雙重身份。金融機構既是資金的供給者又是資金的需求者。

　　（5）中央銀行

　　中央銀行在金融市場上處于一種特殊的地位，既是金融市場中重要的交易主體，又是監管機構之一。交易者：是各金融機構的最后貸款人，因此是資金的供給者；而且在金融市場上進行公開市場操作調節貨幣供應量（既是供給者又是需求者）。監管者：代表政府對金融市場上的交易者進行監督，防范金融風險，使金融市場平穩運行。

　　2.金融市場客體

　　金融市場客體即金融工具，是指金融市場上的交易對象或交易標的物。

　　（1）金融工具的分類

　　①按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具是期限在一年以內的金融工具。資本市場工具是期限在一年以上的金融工具，包括股票、企業債券、國債等。

　　②按性質不同，金融工具可分為債權憑證與所有權憑證。債權憑證是依法發行，約定一定期限內還本付息的有價證券——債權債務關系——債券等。所有權憑證主要是指股票，是股份公司發行，證明投資者股東身份和權益，并據以取得股息的有價證券——所有權——股票等。

　　③按與實際信用活動的關系，可分為原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具：商業票據、股票、債券等。衍生金融工具：是在原生金融工具基礎上派生出來的，有遠期合約、期貨、期權和互換等。