一、我國的利率市場化改革

　　利率市場化改革的基本思路(掌握)：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存貸款利率的市場化。

　　其中存貸款利率市場化按照：先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先長期、大額，后短期、小額。

　　利率市場化是發揮市場配置資源作用的一個重要方面，能體現金融機構在競爭性市場中的自主定價權，能充分反映客戶對金融產品的選擇權，也是我國宏觀調控的需要。

　　早在2003年，黨的“十六大”報告提出：“穩步推進利率市場化改革，優化金融資源配置”。第十六屆三中全會《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中進一步明確“穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。

　　我國利率市場化改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。其中存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進行。

　　二、利率市場化的改革進程

　　(一)市場利率體系的建立

　　在國際貨幣市場上，比較典型的、有代表性的同業拆借利率有三種：倫敦銀行同業拆借利率(Libor)、新加坡銀行同業拆借利率(Sibor)和香港銀行同業拆借利率(Hibor)。其中，倫敦銀行同業拆借利率是浮動利率融資工具的發行依據和參照。放開銀行間同業拆借市場利率是整個金融市場利率市場化的基礎，我國利率市場化改革以同業拆借利率為突破口。中國人民銀行于1996年建立了全國銀行間同業拆借市場，將同業拆借交易納入全國統一的同業拆借網絡進行監督管理。

　　基準利率是一國在整個金融市場和利率體系中處于關鍵地位并起主導作用的利率。2007年1月4日，上海銀行間同業拆借利率(Shibor)開始正式運行，Shibor被稱為中國的Libor，是中國人民銀行希望培育的基準利率體系，是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率。

　　(二)存貸款利率的市場化

　　至2004年11月，中國人民銀行在調整境內小額外幣存款利率的同時，決定放開1年期以上小額外幣存款利率，商業銀行擁有了更大的外幣利率決定權，外幣存貸款利率已完全放開。中國人民銀行在分步驟放開外幣存貸款利率。

　　2003年之前，銀行定價權浮動范圍只限30%以內，2004年貸款上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。2004年l0月，貸款上浮取消封頂；下浮的幅度為基準利率的0.9倍，但還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底，逐漸擴大銀行的貸款定價權和存款定價權。

　　隨著各種票據、公司類債券的發展，特別是OTC市場(場外交易市場，又稱柜臺交易市場)和二級市場交易不斷擴大使價格更為市場化，企業可以選擇發行票據和企業債來進行融資，其價格已經完全不受貸款基準利率的限制了。在企業債、金融債、商業票據方面以及貨幣市場交易中全部實行市場定價，對價格不再設任何限制。

　　2006年8月，浮動范圍擴大至基準利率的0.85倍；2008年10月，進一步提升了金融機構住房抵押貸款的自主定價權，將商業性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。同時，也在不斷擴大商業性個人住房貸款的利率浮動范圍。