初級工商管理輔導:財務管理觀念

　　一、 資金的時間價值觀念

　　(一) 資金時間價值概念

　　資金時間價值有兩種表現(xiàn)形式：

　　(1) 相對數(shù)，即時間價值率，是扣除風險報酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報酬率；

　　(2) 絕對數(shù)，即時間價值額，是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。

　　(二) 資金時間價值的計算

　　資金的時間價值通常是按復利計算的。

　　1. 一次性收付款項的復利終值

　　(1) 一次性收付款項的復利終值

　　在某一特定時間點上一次性支付(或收取)，經(jīng)過一段時間后再相應地一次性收取(或支付)的款項，即為一次性收付款項。

　　終值又稱將來值，是現(xiàn)值一定量現(xiàn)金在未來某一時間點上的價值，俗稱本利和。

　　F=P(1 i)n

　　例題：某公司向銀行貸款200萬元，期限為5年，年利率為10%，則到期企業(yè)應歸還銀行( )萬元。

　　A.200

　　B.300

　　C.322

　　D.278

　　答案：C

　　(2) 一次性收付款項的復利現(xiàn)值

　　P = F (1 i)-n

　　例題：某公司的投資項目預計在5年后可獲得200萬元，年利率為10%，則這筆收益相當于現(xiàn)在( )萬元。

　　A.100

　　B.124

　　C.150

　　D.200

　　答案：B