初級金融專業輔導:證券發行市場

　　證券發行市場一般沒有集中固定的場所，是一種無形市場。證券發行市場主體即其主要的參與者，包括發行者、認購者和承銷者。證券發行方式是發行者采用什么方法，通過何種渠道或途徑將證券投入市場。證券發行方式一般有如下幾種：(1)公募發行與私募發行(2)直接發行與間接發行。(3)平價發行、溢價發行與折價發行。

　　(二)證券流通市場

　　證券流通市場主要有證券交易所和場外交易市場兩種形式。

　　(1)證券交易所

　　證券交易所作為固定的、有組織的、專門集中進行證券交易的場所，它不僅設有為買賣雙方交易證券的場地，還配有各種服務設施和必要的管理及服務人員，指定各種規則，以保證整個交易過程順利進行。

　　證券交易所有公司制和會員制兩種組織形式。

　　我國現有的兩家證券交易所——上海證券交易所和深圳證券交易所就是按照會員制形式設立的，是非盈利性的事業法人。

　　B.場外交易市場

　　場外交易市場是在證券交易所以外的證券交易市場的總稱。

　　場外交易市場的特征有：一是一般沒有集中的、固定的交易場所。二是對投資者無須加以特別的限制，可直接與證券經紀商或自營商進行交易，是一個開放型市場；三是交易的證券種類繁多，除少數上市證券外，主要是各種上市證券；四是按照議價方式完成證券的成交。五是管理上比交易所相對寬松。

　　例題：單選

　　根據我國法律規定，我國的證券交易所是( )。

　　A.以盈利為目的的法人 B.不以盈利為目的的法人

　　C.公益性機構 D.政府機構

　　答案：B

　　證券發行者自己組織銷售的證券發行方式是( )。

　　A.直接發行 B.間接發行

　　C.代理發行 D.公開發行

　　答案：A