初級工商管理輔導:財務管理的內容籌資管理

　　(一) 籌資管理的含義

　　籌資是指企業作為籌資資金的主體，根據其自身的生產經營狀況、對外投資和調整資本結構等活動的需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式經濟有效地籌措和集中資本的活動。

　　籌資活動是企業財務活動的起點，籌資管理是企業財務管理一項最基本、最原始的職能。

　　(二) 籌資管理的原則

　　籌資活動必須遵循一些基本原則：合法性原則；規模適度原則、適時性原則、結構合理原則等。

　　(三) 籌資渠道與方式

　　1. 籌資渠道

　　籌資渠道是指企業籌集資本來源的方向與通道，體現著資本的源泉和流量。

　　主要的籌資渠道有以下幾種：

　　(1) 國家投入資本

　　(2) 銀行信貸資本

　　(3) 非銀行金融機構資本—保險公司、證券公司、租賃公司、財務公司、信托投資公司。

　　(4) 其他法人資本

　　(5) 民間資本

　　(6) 企業自留資本

　　(7) 國外及我國港澳臺資本

　　2. 籌資方式

　　籌資方式是指企業籌集資金所采取的具體形式和利用的具體工具。籌資方式有以下幾種：

　　(1) 吸收直接投資——投資方享有一定所有權，分享收益，共擔風險。

　　(2) 發行股票——資金永久使用，無固定股利負擔，風險小，成本高，發行費用高，不能抵稅，分散控制權

　　(3) 發行債券——股份有限公司、國有獨資公司。資本成本低，籌資對象廣，市場大，便于調整資本結構，保障股東控制權，資本成本硬約束，風險大，限制條件多。

　　(4) 銀行借款——各類企業。速度快，成本低，方式靈活，風險高，限制條件多，數額有限。

　　(5) 商業信用——各類企業。

　　(6) 租賃籌資——限制少，方式靈活，到期還本負擔輕，可以節稅，成本高。

　　(7) 利用留存收益

　　(8) 發行短期融資券——成本低，數量大，嚴格限制。

　　(9) 其他金融工具：

　　① 可轉換債券——利率低，可以降低成本。有可贖回和回售條款

　　② 認股權證——可單獨發行，也可以和債券一起發行

　　③ 可分離交易債券