二、流動(dòng)資金管理
這里所說(shuō)的流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資金的主要項(xiàng)目是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動(dòng)資金。作為一種投資，流動(dòng)資金是一個(gè)不斷投入、不斷收回、并不斷再投出的循環(huán)過(guò)程，沒(méi)有終止的日期。流動(dòng)資金管理的基本方法是以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要。
(一)現(xiàn)金管理
1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因。主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。
(1)交易性需要。交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。企業(yè)經(jīng)常得到收入，也經(jīng)常發(fā)生支出，兩者不可能同步同量。收入多于支出，形成現(xiàn)金置存；收入少于支出，需要借人現(xiàn)金。企業(yè)必須維持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，才能使業(yè)務(wù)活動(dòng)正常地進(jìn)行下去。
(2)預(yù)防性需要。預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開(kāi)支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。
(3)投機(jī)性需要。投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，比如遇有廉價(jià)原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會(huì)，便可用手頭現(xiàn)金大量購(gòu)入；再比如在適當(dāng)時(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券，等等。
2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)
企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支，使企業(yè)蒙受損失。例如，喪失購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)(甚至?xí)蛉狈ΜF(xiàn)金不能及時(shí)購(gòu)買(mǎi)原材料，而使生產(chǎn)中斷造成停工損失)、造成信用損失和得不到折扣好處。其中失去信用而造成的損失難以準(zhǔn)確計(jì)量，但其影響往往很大，甚至導(dǎo)致供貨方拒絕或拖延供貨，債權(quán)人要求清算等。但是，如果企業(yè)置存過(guò)量的現(xiàn)金，又會(huì)因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無(wú)法取得盈利而遭受另一些損失。此外，在市場(chǎng)正常的情況下，一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益性較低，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利益。
3.現(xiàn)金收支管理
現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作：
(1)力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。這就是所謂現(xiàn)金流量同步。
(2)使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開(kāi)出支票，收票人收到支票并存人銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間。現(xiàn)金在這段時(shí)問(wèn)的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時(shí)間里，盡管企業(yè)已開(kāi)出了支票，卻仍可動(dòng)用在活期存款賬戶上的這筆資金。
(3)加速收款。
(4)推遲應(yīng)付款的支付。
(二)應(yīng)收帳款管理：
1.發(fā)生應(yīng)收賬款的原因
發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要有以下兩種：
(1)商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。這是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，存在著激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用迫使企業(yè)以各種手段擴(kuò)大銷(xiāo)售。除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、售后服務(wù)、廣告等外，賒銷(xiāo)也是擴(kuò)大銷(xiāo)售的手段之一。對(duì)于同等的產(chǎn)品價(jià)格、類(lèi)似的質(zhì)量水平、一樣的售后服務(wù)，實(shí)行賒銷(xiāo)的產(chǎn)品或商品的銷(xiāo)售額將大于現(xiàn)金銷(xiāo)售的產(chǎn)品或商品的銷(xiāo)售額。這是因?yàn)轭櫩蛯馁d銷(xiāo)中得到好處。出于擴(kuò)大銷(xiāo)售的競(jìng)爭(zhēng)需要，企業(yè)不得不以賒銷(xiāo)或其他優(yōu)惠方式招攬顧客，于是就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。由競(jìng)爭(zhēng)引起的應(yīng)收賬款，是一種商業(yè)信用。
(2)銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。商品成交的時(shí)間和收到貨款的時(shí)間經(jīng)常不一致，這也導(dǎo)致了應(yīng)收賬款。
2.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)
既然企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是擴(kuò)大銷(xiāo)售，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，那么其管理的目標(biāo)就是求得利潤(rùn)。
(三)存貨管理
1.發(fā)生存貨的原因
存貨是商品流通企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為銷(xiāo)售或者耗用而儲(chǔ)備的各種商品以及各類(lèi)包裝物、低值易耗品等。如果商業(yè)企業(yè)能在銷(xiāo)售時(shí)隨時(shí)購(gòu)入該項(xiàng)商品，就不需要存貨。但實(shí)際上，企業(yè)總有儲(chǔ)存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：
(1)保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要。
(2)出自價(jià)格的考慮。零購(gòu)物資的價(jià)格往往較高，而整批購(gòu)買(mǎi)在價(jià)格上常有優(yōu)惠。
2.存貨管理的目標(biāo)
由于過(guò)多的存貨要占用較多的資金，并且會(huì)增加包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開(kāi)支。存貨占用資金是有成本的，占用過(guò)多會(huì)使利息支出增加并導(dǎo)致利潤(rùn)的損失；各項(xiàng)開(kāi)支的增加更直接使成本上升。進(jìn)行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標(biāo)。