初級金融專業輔導:貨幣市場主要指標

　　(一)貼現率(掌握概念和計算)

　　貼現率是辦理貼現時貼會利息與票面金額的比率。

　　貼現率(年率)=(貼現利息/票面金額)*(360/未到期天數)*100%

　　例：某企業持面額為100萬元，尚有3個月到期的商業票據到銀行辦理貼現，銀行扣收貼現利息2.5萬元后將余額付給該企業，則貼現率是多少?年貼現率=(2.5/100)*(360/90)*100%=10%

　　(二)同業拆借利率(掌握定義與計算)

　　同業拆借利率是一定期限的拆借利息與拆借本金的比率

　　拆借利率=(拆借利息/拆借本金)*(360/拆借天數)*100%

　　CHIBOR=(當日各筆拆借利息之和/日拆借資金總額)*100%

　　例：某一交易日全國銀行間同業拆借市場中期限品種為7天的交易共4筆：1、拆借金額400萬利率2.3%；2、拆借金額500萬利率2.61%；拆借金額600萬利率2.55%；拆借金額300萬利率2.57%，則當日CHIBOR是多少?

　　CHIBOR=(400*2.3% 500*2.61% 600*.55% 300*2.57%)/(400 500 600 300)*100%≈2.51%

　　(三)國債回購交易利率(掌握計算)

　　回購利率(年率)=(到期利息/本金)*(360/融資天數)*100%

　　國債回購利率的主要影響因素：銀行利率與股市行情。銀行利率對國債回購交易利率的長期變動起決定作用；股市行情對國債回購交易利率的短期變動起直接作用。