初級工商管理輔導: 財務比率分析

　　(一) 償債能力分析

　　1. 短期償債能力分析

　　(1) 流動比率

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　(2) 速動比率

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

　　速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額。

　　(3) 現(xiàn)金流動負債比率

　　現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100%

　　2. 長期償債能力分析

　　(1) 資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

　　(2) 產(chǎn)權比率

　　產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益

　　(3) 已獲利息倍數(shù)

　　已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

　　(二) 營運能力分析

　　營運能力比率又稱運營效率比率，是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財務比率。

　　1. 應收賬款周轉率

　　2. 存貨周轉率

　　3. 流動資產(chǎn)周轉率

　　4. 總資產(chǎn)周轉率

　　(三) 盈利能力分析

　　1. 主營業(yè)務利潤率

　　主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額×100%

　　2. 主營業(yè)務毛利率

　　主營業(yè)務毛利率=[(主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入]×100%

　　3. 資產(chǎn)凈利率

　　資產(chǎn)凈利率=(凈利/平均資產(chǎn)總額)×100%

　　4. 凈資產(chǎn)報酬率

　　凈資產(chǎn)報酬率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn)額)×100%

　　5. 總資產(chǎn)報酬率

　　(四) 發(fā)展能力分析

　　企業(yè)發(fā)展能力的指標主要包括銷售(營業(yè))增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等。