中級金融專業輔導:中央銀行與貨幣政策

　　本章主要介紹的是中央銀行及貨幣政策的相關知識。從最近幾年的考試來看，本章所出題目每年都涉及單選題、多選題、案例分析題三種題型，并且所占分值每年都在17、18分，由此可見，本章絕對是重點章節。建議考生一定要把握好本章知識。

　　第一節 中央銀行概述

　　一、中央銀行的產生及其獨立性

　　(一)中央銀行的產生

　　1.中央銀行的產生有兩個基本前提：一是商品經濟的發展比較成熟；二是金融業的發展對此有客觀需求。

　　2.中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個方面的需要：

　　設立最早的中央銀行是瑞典銀行(1656)。1694年成立的英格蘭銀行，它雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。

　　3.各國中央銀行的產生和發展大體上是經由這樣三個途徑：

　　(1)由商業銀行轉化為中央銀行(英法德)；

　　(2)專門設置的中央銀行(美)；

　　(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行(前蘇聯、東歐、中國)。

　　(二)中央銀行的獨立性——相對獨立性

　　1.相對獨立性：不是國家一般政府機構、不能完全獨立于政府之外，應在國家總體經濟發展戰略和目標之下，獨立地制定、執行貨幣政策。

　　2.中央銀行相對獨立性一般具有以下幾個內容：

　　第一，建立獨立的貨幣發行制度，穩定貨幣。

　　第二，獨立制定實施貨幣政策。

　　第三，獨立監管、調控整個金融體系和金融市場。

　　3.一般而言，中央銀行相對獨立性的保持應遵循這樣兩條基本原則：

　　一是中央銀行應以一國宏觀經濟目標為出發點制定貨幣政策，從事業務操作；

　　二是中央銀行應按照金融運行規律，制定實施貨幣政策，規避政府短期行為的干擾。

　　4.目前國際上中央銀行相對獨立性的模式主要有：

　　第一，獨立性較大的模式。中央銀行直接對國會負責。如美國、德國。

　　第二，獨立性稍次的模式。中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。如英格蘭銀行、日本銀行。

　　第三，獨立性較小的模式。中央銀行接受政府的指令。如意大利。

　　【例題·單選題】中央銀行獨立性最強的模式是( )。

　　A.對國會負責

　　B.對政府負責

　　C.對領導人負責

　　D.對企業負責

　　【答案】A

　　【解析】中央銀行直接對國會負責是獨立性較大的模式。故正確答案為A.