初級經(jīng)金融專業(yè)輔導(dǎo)：金融工具與利率

　　(一)金融工具的定義與特征

　　考試內(nèi)容：金融工具的定義與特征(掌握)。

　　1.定義：金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書面文件。

　　2.金融工具的 特征(多選題)：

　　1.期限性。是指債務(wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。

　　2.流動性。是指金融工具在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽程度。

　　3.風(fēng)險性。是指持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險分為兩類：一是違約風(fēng)險：債務(wù)人不能按時歸還本息的風(fēng)險；二是市場風(fēng)險：因銀行利率上升所導(dǎo)致的金融工具價格下跌。

　　4.收益性。收益性通常用收益率來表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實際收益率(平均收益率)。

　　期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險與期限呈正相關(guān)關(guān)系；風(fēng)險性與流動性呈負相關(guān)關(guān)系；收益性與期限性、風(fēng)險性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動性呈負相關(guān)關(guān)系。

　　【例題1·單選題】(2007年)金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時所訂立的合約、不按時歸還本息的風(fēng)險稱為( )風(fēng)險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　『正確答案』A

　　【例題2·單選題】(2007年)因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險屬于金融工具的( )風(fēng)險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　『正確答案』D

　　【例題3·多選題】(2009年)下列風(fēng)險情形中，屬于金融風(fēng)險中市場風(fēng)險的包括( )。

　　A.因通貨膨脹導(dǎo)致企業(yè)收益下降

　　B.大量負面評論影響企業(yè)聲譽

　　C.債務(wù)人不能按時還本付息

　　D.某國宣布進入臨時戒備狀態(tài)

　　E.銀行利率上升導(dǎo)致金融工具價格下跌

　　『正確答案』AE

　　【例題4·多選題】影響金融工具流動性的有( )。

　　A.金融工具類型

　　B.利率市場化程度

　　C.償還期限

　　D.價格

　　E.債務(wù)人信譽程度

　　『正確答案』CE

　　【例題5·多選題】下列有關(guān)金融工具期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間的關(guān)系，正確的是( )。

　　A.風(fēng)險性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系

　　B.風(fēng)險性與流動性呈正相關(guān)關(guān)系

　　C.收益性與期限性、風(fēng)險性呈負相關(guān)關(guān)系

　　D.收益性與流動性呈負相關(guān)關(guān)系

　　E.風(fēng)險性與流動性呈負相關(guān)關(guān)系

　　『正確答案』ADE