初級工商管理輔導:資金的時間價值觀念

　　資金時間價值有兩種表現形式：

　　(1) 相對數，即時間價值率，是扣除風險報酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報酬率；

　　(2) 絕對數，即時間價值額，是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額，即一定數額的資金與時間價值率的乘積。

　　(二) 資金時間價值的計算

　　資金的時間價值通常是按復利計算的。

　　終值——“站在今天看明天”

　　現值——“站在明天看今天”

　　1. 一次性收付款項的復利終值，

　　(1) 一次性收付款項的復利終值

　　在某一特定時間點上一次性支付(或收取)，經過一段時間后再相應地一次性收取(或支付)的款項，即為一次性收付款項。

　　終值又稱將來值，是現值一定量現金在未來某一時間點上的價值，俗稱本利和。

　　F=P(1 i)( 1 i)( 1 i)……(1 i)= P(1 i)n

　　F=P(1 i)n = P(F/P， i， n)

　　F——終值

　　P——現值

　　n——計息周期數

　　i——即期利率

　　例題：某公司向銀行貸款2000萬元，期限為5年，年利率為12%，則到期企業應歸還銀行( )萬元。

　　F=P(1 i)n=2000*(1 12%)5=3524.60(萬元)