初級工商管理輔導資料：現金資產

　　企業存有現金資產主要是出于滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要的目的。

　　現金是流動性最好的資產，但過量持有現金會發生機會成本，增加管理成本，降低整體資產的收益率水平。為此，企業可根據自身的具體情況，選擇存貨、因素分析、隨機等模式確定最佳資金持有量。

　　有價證券是企業現金的一種轉換形式。有價證券變現能力強，可以隨時變換成現金。企業有多余現金時，常將現金兌換成有價證券；現金流出量大于流入量需要補充現金時，再出讓有價證券換回現金。

　　例題：有價證券的特點包括

　　A.很容易變現 B.持有期限較短 C.流動性強 D.以控制被投資單位為目的

　　E.一定是股權性質的投資

　　(二)應收賬款管理

　　應收賬款是指企業由于對外銷售其產品、材料、提供勞務及其他原因，應該向購貨單位或接受勞務的單位收取的款項。應收賬款是在賒銷或推遲勞務收款中產生，賒銷或推遲勞務收款能夠增加銷售或營業量，減少產品庫存和資金占用。但賒銷或推遲勞務收款產生的大量應收賬款會產生機會成本、壞賬損失和收賬費用，為此，應收賬款管理的重點是制定適宜的應收賬款政策。應收賬款政策又稱信用政策，是指企業在賒銷時，為對應

　　收賬款進行規劃和控制所制定的基本原則和規范，主要包括信用標準、信用條件和收款政策三個方面。

　　(1)信用標準。信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低條件。企業在制定選擇信用標準時，應考慮三個基本因素：其一，通行業競爭對手的情況。其二，企業承擔違約險的能力。其三，客戶的資信程度。客戶資信程度的高低通常決定于五個方面，即客戶的信用品質(CharaCter)、償付能力(Capacity)、資本(Capital)、抵押品(Collateral)、經濟狀況(Contions)，簡稱"5C”系統。

　　(2)信用條件。所謂信用條件就是指企業接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限及現金折扣率等。

　　例題：信用條件包括的內容有( )。

　　A.信用期限 B.償付能力 C.折扣期限 D.現金折扣率 E.經濟狀況

　　信用條件的表示方式是“3/10，2/20，n/45”，其含義是：如果客戶在開出發票的10天付款，享受3%的折扣；如果在開出發票的第11天到20天內付款，享受2%的折扣；如果客戶放棄現金折扣，全部款項必須在45天內付清。

　　信用期限長短、現金折扣率的高低反映著企業信用政策的松緊或促銷力度的大小。

　　例題：如果某公司開出的信用條件是“3/10，2/20，n/45”，則其含義是( )。

　　A.如客戶在開出發票的10天內付款，享受3%的折扣

　　B.如客戶在開出發票的第11天到20天內付款，享受2%的折扣

　　C.如客戶在開出發票的30天內付款，享受2%的折扣

　　D.如客戶在開出發票的第30天付款，不享受折扣

　　E.如客戶放棄現金折扣，全部款項必須在45天內付清

　　(3)收賬政策。收賬政策亦稱收賬方針，是指當客戶違反信用條件至拒付賬款時企業所采取的收賬策略與措施。企業的應收賬款時間有長有短，有的尚未超過收款期，有的可能已經超過了收款期。一般來說，款項收回的可能性隨拖欠時間的延長而變小，對此，企業應該實行嚴格的監督，隨時掌握收回情況。

　　(三)存貨管理

　　存貨是指企業在日常生產經營過程中為生產或銷售而儲備的物資。企業擁有充足的存貨，不僅有利于生產的順利進行，節約采購費用與生產時間，還可避免因存貨不足帶來的機會成本。然而，存貨增加必然占用更多的資金，加大持有成本，影響企業獲利能力的提高。因此，要合理確定企業中存貨的數量，增加存貨的使用效率和效益。

　　存貨管理要解決以下兩個問題：其一，訂購或生產多少?即訂購批量或生產批量問題。其二，何時發出訂單或開始生產?即再訂貨點或再生產點問題。自20世紀迄今，圍繞這兩個問題的解決，在存貨管理實踐中，相繼產生了許多存貨管理模式，其中最為重要的包括：經濟訂貨批量(EOQ)模式、物料需求計劃l