初級工商管理輔導資料：籌資管理

　　(一)籌資管理的含義

　　籌資是指企業作為籌集資金的主體，根據其自身的生產經營狀況、對外投資和調整資本結構等活動的需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式，經濟有效地籌措和集中資本的活動。

　　籌資活動是企業財務活動的起點，籌資管理是企業財務管理的一項最基本、最原始的功能。

　　(二)籌資管理的原則

　　籌資活動必須遵循一些基本原則，包括合法性原則、規模適度原則、適時性原則、結構合理原則等。

　　例題：籌資活動必須遵循一些基本原則，包括()。

　　A合法性原則 B規模適度原則 C適時性原則 D結構合理原則

　　E經濟性原則

　　(三)籌資渠道與方式

　　實踐中，企業通過一定的籌資渠道，運用一定的籌資方式來實現籌集資金的目的。了解各種籌資渠道有利于企業有效地籌集資金。

　　1.籌資渠道

　　主要的籌資渠道有以下幾種：

　　(1)國家投入資本。

　　(2)銀行信貸資本。

　　(3)非銀行金融機構資本。非銀行金融機構在我國主要有證券公司、租賃公司、保險公司、企業集團的財務公司和信托投資公司等。這類機構提供各種金融服務，可以融通資金，

　　可以融通物資，還有承銷證券等。雖然非銀行金融機構的財力有限，但隨著我國金融市場的發展。非銀行金融機構提供資金的方式越來越多，將給企業帶來廣泛的籌資渠道。

　　例題：在我國非銀行金融機構主要有( )。

　　A.信托投資公司 B 黃金公司 C.保險公司 D.證券公司

　　E.企業集團的財務公司

　　(4)其他法人資本。指通過各種方式，如吸收直接投資、發行債券、商業信用等，利用的其他法人的資金。

　　(5)民間資本。主要是指從居民個人手中籌集的資金。

　　(6)企業自留資本。主要指企業通過提取盈余公積和保留未分配利潤形成的資本。這是

　　企業內部自然形成的資本，無需籌資費用，但一般數量有限。

　　(7)國外及我國港澳臺資本。隨著經濟發展的全球化，從中國內地以外籌集資金也成為企業籌資的又一條渠道。

　　2.籌資方式

　　籌資渠道說明了企業資金的來源渠道，籌資方式是指企業籌集資金所采取的具體形式利用的具體工具。籌資方式一般有以下幾種：

　　(1)吸收直接投資。這種籌資方式是指籌資方與投資方通過協商簽訂協議，籌資方直接 籌集到股權資本，投資方享有企業一定的所有權，享有相應收益并承擔經營風險。

　　(2)發行股票。發行股票是股份制公司籌集股權資本的基本方式。這種方式要以股票為媒介。發行股票分為公開發行和非公開發行。公司上市后可通過配股和增發的方式進行股權再融資。

　　優點：籌措的資金可永久使用；沒有固定的股利負擔；籌資風險小。

　　缺點：資本成本高；發行費用高；沒有抵稅作用；容易分散公司控制權。