中級金融專業模擬試題

　　某公司擬進行股票投資，計劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50%、20%和30%，全市場組合的預期收益率為9%，無風險收益率為4%。

　　根據以上資料，回答下列問題：

　　第81題 該投資組合的β系數為( )。

　　A.0.15

　　B.0.8

　　C.1.0

　　D.1.1

　　【正確答案】：D

　　【試題解析】：投資組合的β系數是個別股票的β系數的加權平均數，本題中β系數=1.5 ×50% 1.0×20% 0.5×30%=1.1.選D.

　　第82題 投資者在投資甲股票時所要求的均衡收益率應當是( )。

　　A.4%

　　B.9%

　　C.11.5%

　　D.13%

　　【正確答案】：C

　　【試題解析】：根據題意，可以得到甲股票的均衡收益率=4% (9%-4%)×1.5=11.5%。選C.

　　第83題 下列說法中，正確的是( )。

　　A.甲股票所含系統風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險

　　B.乙股票所含系統風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險

　　C.丙股票所含系統風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險

　　D.甲、乙、丙三種股票投資組合風險大于全市場組合的投資風險

　　【正確答案】：A，D

　　【試題解析】：由于市場組合的β系數為1，再根據各股票和投資組合的β系數，AD正確。

　　第84題 關于投資組合風險的說法，正確的是( )。

　　A.當投資充分組合時，可以分散掉所有的風險

　　B.投資組合的風險包括公司特有風險和市場風險

　　C.公司特有風險是可分散風險

　　D.市場風險是不可分散風險

　　【正確答案】：B，C，D

　　【試題解析】：投資組合不能分散到所有的風險，系統性風險是不能被投資組合化解的。選BCD.

　　【連題】 請根據以下內容回答85~88題：

　　某債券票面利率為5%，面值100元，每年付息一次，期限2年，到期還本。假設市場利率為4%。

　　根據以上資料，回答下列問題：

　　第85題 該債券的合理發行價格應該是( )元。

　　A.95.5

　　B.100.5

　　C.101.9

　　D.105.4

　　【正確答案】：C

　　【試題解析】：根據題意，該債券的發行價格P=100×5%÷(1 4%) (100 100×5%)÷ (1 4%)2=101.9.選C.

　　第86題 在債券發行時市場利率低于債券票面利率，則( )。

　　A.債券的購買價高于面值

　　B.債券的購買價低于面值

　　C.按面值出售時投資者對該債券的需求減少

　　D.按面值出售時投資者對該債券的需求增加

　　【正確答案】：A，D

　　【試題解析】：由于在債券發行時市場利率低于債券票面利率，那么該債券應該溢價發行，即債券的購買價高于面值，若按面值出售，則投資者對該債券的需求增加。選AD.