中級經濟基礎學習資料:財務報表分析基本指標

　　從比率分析的角度，重點介紹企業的償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析三個方面的基本指標。

　　(一)償債能力分析(掌握)

　　包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。反映企業償債能力的財務比率指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數。

　　1.流動比率

　　企業流動資產與流動負債的比率，反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業短期風險的指標。流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。

　　一般認為流動比率應維持在2：1左右。

　　2.速動比率

　　又稱酸性實驗比率，是指速動資產同流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。

　　速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債

　　速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨后的金額(原因：存貨的變現能力較差)，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

　　一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想。

　　在對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現能力的分析。

　　3.現金比率

　　企業現金與流動負債的比率，反映企業的即刻變現能力。現金是指現金及現金等價物。該比率可顯示企業立即償還到期債務的能力。

　　現金比率=現金/流動負債

　　(流動比率、速動比率、現金比率的分母都是流動負債，都是衡量短期償債能力的指標，分子是什么，該比率就叫什么名字)

　　4.資產負債率

　　也稱負債比率或舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人的資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。

　　資產負債率=負債總額/資產總額×l00%

　　在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

　　如果企業的資產負債率等于甚至大于100%，說明企業資不抵債，債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產。

　　5.產權比率

　　也稱負債對所有者權益的比率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。

　　產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

　　這一指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。

　　6.已獲利息倍數

　　又叫利息保障倍數，是指企業息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業用經營所得支付債務利息的能力，用來衡量盈利能力對債務償付的保障程度。

　　已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額 利息費用)/利息費用

　　一般來說，已獲利息倍數至少應等于l.這項指標越大，說明支付債務利息的能力越強。

　　【例1?單選題】(2006年)在企業財務報表分析的基本指標中，流動比率反映的是( )。

　　A.企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力

　　B.企業用經營所得支付債務利息的能力

　　C.企業立即償還到期債務的能力

　　D.企業利用債權人的資金進行經營活動的能力

　　『正確答案』A