初級(jí)金融專(zhuān)業(yè)輔導(dǎo)資料：衍生金融市場(chǎng)

　　考核內(nèi)容：

　　1、衍生金融工具概述

　　2、金融遠(yuǎn)期合約

　　3、金融期貨

　　4、金融期權(quán)

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、衍生金融工具概述

　　(一)衍生金融工具的含義

　　由基礎(chǔ)金融工具(如貨幣、債券、商業(yè)票據(jù)、存單、股票等)衍生出來(lái)的，與基礎(chǔ)的金融工具有依賴(lài)關(guān)系的各種金融合約的總稱(chēng)。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。

　　(二)衍生金融工具的特點(diǎn)

　　1、性質(zhì)復(fù)雜；

　　2、交易成本較低；

　　3、具有較高的財(cái)務(wù)杠桿作用，投資風(fēng)險(xiǎn)較大(如保證金交易的以小搏大)；

　　4、易形成所需要的資產(chǎn)組合。

　　二、金融遠(yuǎn)期合約

　　(一)含義

　　交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按事先商定的價(jià)格和方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。如遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期股票合約等。

　　(二)特點(diǎn)

　　流動(dòng)性差、信息不對(duì)稱(chēng)嚴(yán)重、違約率高。

　　三、金融期貨

　　(一)含義

　　協(xié)議雙方約定在將來(lái)某一特定時(shí)間按規(guī)定的條件(價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式)買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　期貨交易的目的：投機(jī)、保值。

　　(二)特點(diǎn)

　　1、間接清算制：通過(guò)證交所清算部或結(jié)算公司，克服信息不對(duì)稱(chēng)和違約率高；

　　2、合約標(biāo)準(zhǔn)化：價(jià)格是期貨合約唯一的變量；

　　3、靈活性：在交割日間對(duì)沖交易(平倉(cāng))，無(wú)須最后實(shí)物交割，克服流動(dòng)性差；

　　4、逐日盯市制：期貨交易不是到期一次性結(jié)算，而是每日進(jìn)行結(jié)算。

　　每天交易結(jié)束時(shí)，清算公司都要根據(jù)期貨價(jià)格的漲跌對(duì)每個(gè)交易者的保證金賬戶(hù)

　　進(jìn)行調(diào)整，以反映投資者的浮動(dòng)盈虧。

　　(三)品種

　　1、商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源類(lèi)等期貨；

　　2、金融期貨：外匯期貨、利率期貨、股指期貨。

　　(四)股指期貨的特點(diǎn)：

　　1、交易對(duì)象是股價(jià)指數(shù)；

　　2、成交簽約與交割不同時(shí)進(jìn)行，是一種期貨交易；

　　3、交易價(jià)格以“點(diǎn)”來(lái)計(jì)算和表示；

　　4、一般按季確定交割時(shí)間；

　　5、以現(xiàn)金方式進(jìn)行交割。