中級金融考點：中央銀行的業務

　　(一)中央銀行的資產負債表

　　中央銀行的業務活動及其主要職能可以從其資產負債表得到概括反映。由于各個國家的金融制度、信用方式等方面存在著差異，各國中央銀行的資產負債表中的項目及包括的內容不一致，但總體結構基本一致，見表9—1.中央銀行資產負債表所記載的資產、負債的任何變動，均能反映國民經濟的變動情況。就貨幣供給量的調控而言，中央銀行可以通過適時適度變動資產負債規模、結構，而使貨幣供給量作相應的變動，以實現其所定調控目標。所以，分析了解中央銀行資產負債表，對于理解中央銀行貨幣政策變化及其可能產生的結果，作用十分重要。

　　中央銀行的資產是指中央銀行在一定時點所擁有的各種債權，包括國外資產、貼現及放款、政府債券和財政借款、在途現金項目和其他資產。國外資產主要包括外匯和黃金，是中央銀行代表國家保管外匯和黃金儲備，并進行適當的黃金和外匯買賣產生的余額。貼現和放款反映的是中央銀行對商業銀行和其他金融機構的貼現與貸款余額，即中央銀行對金融機構的債券。

　　政府債券是中央銀行購買的各種不同期限的政府債券余額；財政借款反映中央銀行對財政的貸款。通常，許多國家的法律禁止中央銀行直接對政府提供貸款，所以這一項目并不具有普遍性。

　　政府債券及財政借款都是中央銀行對政府的債券。中央銀行的其他資產包括固定資產等。中央銀行的負債：是指金融機構、政府、個人和其他部門特有的對中央銀行的債券，主要包括通貨發行、商業銀行等金融機構存款、國庫及公共機構存款、延期支付項目、其他負債。通貨發行包括流通中現金(即非銀行公共所持現金)和商業銀行等金融機構庫存現金兩部分。

　　中央銀行一般是一國通貨的唯一發行銀行，因此通貨發行是中央銀行負債的一個主要項目。商業銀行等金融機構存款反映了金融機構在中央銀行的存款余額，包括法定準備金、存款和超額準備金存款。國庫及公共機構存款是中央銀行代理國庫接受的存款余額。通貨發行、商業銀行等金融機構的準備金存款以及國庫存款之和被稱為基礎貨幣，對于一國的貨幣供給總量具有重要影響。其他負債包括外國中央銀行和金融機構在中央銀行的存款等。

　　(二)中央銀行的業務

　　1.中央銀行的負債業務

　　中央銀行的負債是指由社會各集團和家庭個人持有的對中央銀行的債權。中央銀行的負債業務是中央銀行資產業務的基礎。

　　中央銀行的負債業務主要有：

　　(1)貨幣發行。中央銀行依據一定的貨幣發行制度，遵循一定的貨幣發行原則，經由不同途徑從事貨幣發行業務。中央銀行的貨幣發行是其調控經濟金融運行的重要資金來源。中央銀行發行的貨幣即通常所說的鈔票或現金，是基礎貨幣的主要構成部分，是中央銀行的最大負債項目之一。

　　(2)代理國庫。中央銀行憑借財政部開設于中央銀行的專門賬戶代理財政收入支出，履行代理國庫職責，財政金庫存款即成為中央銀行的重要資金來源之一。

　　(3)集中存款準備金。中央銀行集中商業銀行與其他金融機構的存款準備金，旨在滿足流動性與清償能力要求。調控信貸規模和貨幣供給量、便利資金清算以維護金融體系安全與穩定，而這一最大的存款資金自然成為中央銀行充當最后貸款人、實施貨幣政策的基礎。